Notre approche de l’investissement
Investissement actif à long terme
Chez Pembroke, nous sommes convaincus que la gestion active à long terme génère de la valeur durable.
Sur un marché de plus en plus marqué par l’indexation et une vision à court terme, de nombreux investisseurs agissent plus rapidement — et avec moins de perspicacité — que jamais auparavant. Cette évolution a engendré des inefficacités et des opportunités dont les gestionnaires ayant une vision à long terme peuvent tirer parti.
Notre approche est différente. Nous nous appuyons sur une analyse approfondie et ascendante pour comprendre les entreprises. En investissant avec patience et conviction, nous cherchons à tirer pleinement parti du potentiel des entreprises de croissance de qualité sur le long terme, et pas seulement au cours du prochain trimestre.
Nous ne nous laissons pas influencer par les tendances. Nous nous appuyons sur les fondamentaux, la discipline et le temps.
Lorsque l’on adopte une vision à long terme, la volatilité prend tout son sens et la qualité apparaît clairement. C’est là que se crée la valeur durable.
Nicolas Chevalier, associé directeur
Croissance de qualité
Pembroke investit dans des entreprises en croissance de qualité, c’est-à-dire des sociétés avec des fondamentaux solides, une direction éprouvée et un potentiel évident de création de valeur à long terme pour les actionnaires.
Notre équipe cherche des entreprises qui bâtissent des projets durables caractérisés par des revenus récurrents, des avantages concurrentiels et des modèles d’affaires à fort potentiel de mise à l’échelle.
Beaucoup d’entre elles sont dirigées par des fondateurs ou des dirigeants-propriétaires animés par une vision à long terme et détenant des participations significatives. Ces leaders pensent comme des investisseurs tout simplement parce qu’ils sont eux-mêmes des investisseurs.
Composition de la valeur au fil du temps
Nous ne courons pas après les tendances ni les dynamiques à court terme. Notre objectif est d’identifier des entreprises en début de parcours de croissance et de conserver nos positions à mesure qu’elles créent de la valeur au fil du temps.
La croissance de qualité n’est pas seulement une philosophie. C’est une discipline, et elle est au cœur de toutes nos activités.
Nos stratégies d’investissement
Chez Pembroke, nos stratégies d’investissement sont conçues pour traduire notre philosophie à travers des portefeuilles qui correspondent aux objectifs de chaque client.
Les objectifs des investisseurs varient. Certains recherchent la croissance à long terme, d’autres privilégient le revenu et la préservation du capital, tandis que beaucoup souhaitent trouver un équilibre entre les deux. Plutôt que de proposer une approche unique, nous offrons une gamme de stratégies pouvant être utilisées individuellement ou combinées afin de créer un portefeuille sur mesure, adapté aux besoins de chaque client.
Chaque stratégie repose sur les mêmes fondements. Nous menons une analyse rigoureuse et ascendante, nous nous concentrons sur des entreprises de grande qualité et nous investissons dans une perspective à long terme. Ce qui diffère, c’est la manière dont ces principes sont appliqués selon les classes d’actifs, les régions et les profils de risque.
Nous ne partons pas des produits. Nous partons des objectifs et construisons à partir de là.
Qu’il s’agisse de portefeuilles équilibrés alliant croissance et stabilité, de stratégies d’actions axées sur les rendements composés à long terme ou de stratégies obligataires visant à générer des revenus et à préserver le capital, notre approche est à la fois cohérente et flexible.
Investissement responsable
Investir en toute conscience et de manière responsable
Chez Pembroke, notre objectif est de faire fructifier et de protéger le capital sur le long terme. Nous sommes convaincus que l’intégration de principes solides en matière d’environnement, de responsabilité sociale et de gouvernance (ESG) dans notre processus d’investissement contribue à cet objectif en permettant d’identifier des risques et des opportunités qui ne ressortent pas nécessairement des seuls états financiers.
Nous intégrons les facteurs ESG et liés au climat dans notre analyse fondamentale, en nous appuyant sur un processus d’enquête, d’engagement et de dialogue. Cela nous aide à mieux appréhender la viabilité à long terme d’une entreprise et l’intégrité de ses dirigeants.
Pour plus d’information sur l’investissement responsable, vous pouvez consulter notre politique ici.
Intendance
Un engagement en faveur d’une bonne intendance.
L’investissement responsable s’inscrit dans le prolongement naturel des valeurs fondamentales de Pembroke que sont la responsabilité, l’excellence, l’intégrité, l’humilité et la cohérence. Il reflète notre engagement à agir en tant que gestionnaires avisés du capital de nos clients.
C’est également pour cette raison que nous avons adhéré aux Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies (UNPRI) et que nous avons publiquement approuvé les recommandations du Groupe de travail sur l’information financière liée au climat (TCFD).
Nous croyons en l’actionnariat actif. Cela implique de poser les bonnes questions, d’encourager la transparence et de dialoguer de manière constructive avec les dirigeants des entreprises sur les questions liées aux critères ESG. Bien que les critères ESG ne constituent pas une stratégie à part entière chez Pembroke, ils représentent un élément important de notre approche d’évaluation des entreprises et de notre gestion responsable au nom de nos clients.
En intégrant le principe de responsabilité dans notre processus de recherche, nous visons à constituer des portefeuilles résilients, tournés vers l’avenir et en phase avec les tendances qui se dessinent.
Pour plus de renseignements sur la gestion responsable, vous pouvez consulter notre politique d’intendance ici.
Avertissement
Pembroke s’est toujours efforcé de veiller à ce que les facteurs ESG soient, et continuent d’être, pris en compte dans le processus de diligence raisonnable en matière d’investissement. C’est ce qui a conduit Pembroke à prendre l’initiative de devenir signataire des Principes pour l’investissement responsable des Nations unies (UN PRI). À ce titre, nous avons l’obligation permanente d’intégrer, de communiquer et de défendre les principes énoncés par l’organisme de tutelle. L’approche globale de Pembroke à cet égard est détaillée dans notre Politique d’investissement responsable et notre Politique de gestion responsable. Bien que Pembroke prenne très au sérieux ses responsabilités fiduciaires, nous n’avons pas qualifié, ni ne commercialisons, aucun de nos fonds spécifiques comme étant des fonds ESG.