Notre approche de l’investissement
Investissement actif à long terme
Chez Pembroke, nous sommes convaincus que la gestion active à long terme génère de la valeur durable.
Dans un marché de plus en plus marqué à la fois par les investissements indiciels et les stratégies à court terme, de nombreux investisseurs agissent plus rapidement et avec une vision plus superficielle que jamais auparavant. Cette évolution donne lieu à des inefficiences et à des occasions dont les gestionnaires dotés d’une perspective à long terme peuvent tirer avantage.
Notre approche est différente. Nous nous appuyons sur une analyse approfondie et ascendante pour comprendre les entreprises. En investissant avec patience et conviction, nous visons à tirer pleinement parti du potentiel des sociétés en croissance de qualité sur le long terme, non pas uniquement au cours du trimestre suivant.
Nous ne nous laissons pas influencer par les tendances. Nous nous basons sur les facteurs fondamentaux, notre discipline et l’effet du temps.
Lorsque l’on adopte une vision à long terme, la volatilité s’inscrit dans une perspective plus large et la qualité devient évidente. C’est là que se crée la valeur durable.
Nicolas Chevalier, associé directeur
Croissance de qualité
Pembroke investit dans des entreprises en croissance de qualité, c’est-à-dire des sociétés avec des fondamentaux solides, une direction éprouvée et un potentiel évident de création de valeur à long terme pour les actionnaires.
Notre équipe cherche des entreprises qui bâtissent des projets durables caractérisés par des revenus récurrents, des avantages concurrentiels et des modèles d’affaires à fort potentiel de mise à l’échelle.
Beaucoup d’entre elles sont dirigées par des fondateurs ou des dirigeants-propriétaires animés par une vision à long terme et détenant des participations significatives. Ces leaders pensent comme des investisseurs tout simplement parce qu’ils sont eux-mêmes des investisseurs.
Composition de la valeur au fil du temps
Nous ne poursuivons ni les tendances ni les effets de mode à court terme. Notre objectif est de repérer les sociétés à un stade précoce d’expansion et de les conserver dans notre portefeuille afin de profiter de la croissance de leur valeur au fil du temps.
La croissance de qualité n’est pas seulement une approche. C’est une discipline qui est au cœur de tout ce que nous faisons.
Nos stratégies d’investissement
Chez Pembroke, nos stratégies d’investissement sont conçues pour traduire notre philosophie à travers des portefeuilles qui correspondent aux objectifs de chaque client.
Les objectifs des investisseurs varient. Certains visent une croissance à long terme, d’autres privilégient le revenu et la préservation du capital, et beaucoup souhaitent trouver un équilibre entre les deux. Plutôt que de proposer une approche unique, nous offrons une gamme de stratégies pouvant être utilisées individuellement ou combinées pour créer un portefeuille sur mesure, adapté aux besoins de chacun.
Toutes nos stratégies reposent sur les mêmes principes. Nous menons une analyse rigoureuse et ascendante, nous nous concentrons sur des entreprises de grande qualité et nous investissons dans une perspective à long terme. Ce qui diffère, c’est la manière dont ces principes sont appliqués selon les classes d’actifs, les régions et les profils de risque.
Nous ne partons pas des produits. Nous commençons par les objectifs et construisons sur cette base.
Qu’il s’agisse de portefeuilles équilibrés alliant croissance et stabilité, de stratégies d’actions axées sur les rendements composés à long terme ou de stratégies obligataires visant à générer des revenus et à préserver le capital, notre approche est à la fois cohérente et flexible.
Investissement responsable
Investir en toute conscience et de manière responsable
Chez Pembroke, notre objectif est de faire fructifier le capital et de le protéger à long terme. Nous estimons que l’intégration de principes solides en matière d’environnement, de responsabilité sociale et de gouvernance (ESG) dans notre processus d’investissement contribue à cet objectif. Cela permet de cerner des risques et des occasions qui ne ressortent pas nécessairement à la seule lecture des états financiers.
Nous intégrons les facteurs ESG et ceux liés au climat dans notre analyse fondamentale, en recourant à un processus d’investigation et en engageant un dialogue. Ceci nous aide à mieux comprendre la viabilité à long terme d’une entreprise et l’intégrité de ses dirigeants.
Pour plus d’information sur l’investissement responsable, vous pouvez consulter notre politique ici.
Intendance
Un engagement en faveur d’une bonne intendance.
L’investissement responsable s’inscrit dans le prolongement naturel des valeurs fondamentales de Pembroke : responsabilité, excellence, intégrité, humilité et cohérence des intérêts. Il reflète notre engagement à agir en tant que gestionnaires responsables du capital de nos clients.
C’est également pour cette raison que nous avons adhéré aux Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies (UNPRI) et que nous avons publiquement approuvé les recommandations du Groupe de travail sur l’information financière liée au climat (TCFD).
Nous croyons en l’actionnariat actif. Cela signifie poser les bonnes questions, encourager la transparence et dialoguer de manière constructive avec les dirigeants des entreprises sur les questions liées aux critères ESG. Bien que ces critères ne constituent pas l’assise d’une stratégie à part entière chez Pembroke, ils occupent une place importante dans la manière dont nous évaluons les sociétés et exerçons notre rôle de gestion responsable au nom de nos clients.
En intégrant le principe de responsabilité dans notre processus de recherche, nous visons à constituer des portefeuilles résilients, tournés vers l’avenir et en phase avec les tendances qui se dessinent.
Pour plus de renseignements sur la gestion responsable, vous pouvez consulter notre politique d’intendance ici.
Avertissement
Pembroke veille depuis longtemps à ce que les facteurs ESG soient pris en compte dans le processus de diligence raisonnable en matière d’investissement. C’est ce qui a conduit Pembroke à adhérer aux Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies (UN PRI). À ce titre, nous avons l’obligation permanente d’intégrer, de communiquer et de promouvoir les principes énoncés par cet organisme. L’approche globale de Pembroke à cet égard est détaillée dans notre Politique d’investissement responsable et notre Politique de gestion responsable. Bien que Pembroke prenne ses responsabilités fiduciaires très au sérieux, aucun de nos fonds n’est qualifié spécifiquement de fonds ESG. Nous ne commercialisons pas non plus nos fonds sur cette base.