<\/p>\r\n
Les strat\u00e9gies \u00e9quilibr\u00e9es de Pembroke continuent d\u2019offrir aux investisseurs une combinaison de placements en actions et en titres \u00e0 revenu fixe con\u00e7ue pour g\u00e9n\u00e9rer des rendements tout en limitant le risque.<\/p>\r\n
Au troisi\u00e8me trimestre, les strat\u00e9gies \u00e9quilibr\u00e9es canadienne et mondiale ont toutes deux produit de solides r\u00e9sultats, b\u00e9n\u00e9ficiant des gains du march\u00e9 des actions et, dans une moindre mesure, de la contribution du march\u00e9 des obligations.<\/p>\r\n
La Strat\u00e9gie canadienne \u00e9quilibr\u00e9e de Pembroke a produit des rendements attrayants au troisi\u00e8me trimestre, gr\u00e2ce \u00e0 des gains importants de la partie actions du portefeuille qui ont \u00e9t\u00e9 compl\u00e9t\u00e9s par l\u2019appr\u00e9ciation et le revenu des placements obligataires.<\/p>\r\n
Bien que les rendements des derni\u00e8res ann\u00e9es aient \u00e9t\u00e9 ax\u00e9s sur les actions, la baisse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pourrait permettre aux obligations de jouer un r\u00f4le plus important \u00e0 l\u2019avenir.<\/p>\r\n
L\u2019approche \u00e9quilibr\u00e9e et diversifi\u00e9e de l\u2019allocation d\u2019actifs du portefeuille r\u00e9duit la volatilit\u00e9 pour les investisseurs ayant un profil de tol\u00e9rance au risque plus conservateur ou des besoins de liquidit\u00e9 \u00e0 court terme.<\/p>\r\n
La Strat\u00e9gie mondiale \u00e9quilibr\u00e9e de Pembroke investit principalement dans des fonds d\u2019action actifs g\u00e9r\u00e9s par Pembroke, des fonds d\u2019actions et d\u2019obligations actifs g\u00e9r\u00e9s par des tiers, et des fonds passifs g\u00e9r\u00e9s par des tiers (fonds n\u00e9goci\u00e9s en bourse ou FNB). La strat\u00e9gie a un indice de r\u00e9f\u00e9rence sur mesure dont les allocations sont les suivantes: 30% pour l\u2019indice obligataire universel canadien FTSE, 45% pour l\u2019indice mondial MSCI tous pays (ACWI) et 25% pour l\u2019indice composite S&P\/TSX.<\/p>\r\n
L\u2019objectif de la strat\u00e9gie est de fournir une appr\u00e9ciation du capital et un revenu \u00e0 long terme par le biais d\u2019une exposition diversifi\u00e9e aux actions et obligations mondiales. La strat\u00e9gie a \u00e9galement la possibilit\u00e9 d\u2019investir dans des actifs r\u00e9els cot\u00e9s en bourse, tels que l\u2019or. Elle est diversifi\u00e9e par classe d\u2019actifs, g\u00e9ographie, secteur, style (valeur versus croissance et grande capitalisation versus petite capitalisation), gestionnaire et approche (active versus passive).<\/p>\r\n
Au troisi\u00e8me trimestre\u00a02024, le portefeuille a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 des rendements absolus positifs, surpassant son indice de r\u00e9f\u00e9rence qui a l\u00e9g\u00e8rement moins progress\u00e9. Au cours de la p\u00e9riode, la strat\u00e9gie a enregistr\u00e9 des rendements absolus positifs de tous les fonds sous-jacents et de l\u2019allocation en or. Le rendement sup\u00e9rieur \u00e0 celui de l\u2019indice de r\u00e9f\u00e9rence a \u00e9t\u00e9 g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les allocations en actions et en or du portefeuille. Cette surperformance a toutefois \u00e9t\u00e9 en partie att\u00e9nu\u00e9e par l\u2019allocation en titres \u00e0 revenu fixe.<\/p>\r\n
Les positions obligataires de la strat\u00e9gie ont en effet \u00e9t\u00e9 \u00e0 la tra\u00eene par rapport \u00e0 leur indice de r\u00e9f\u00e9rence au troisi\u00e8me trimestre, car le portefeuille a maintenu une dur\u00e9e moyenne plus courte que l\u2019indice pendant une p\u00e9riode de baisse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.<\/p>\r\n
\u00c0 la fin du mois de septembre, l\u2019allocation obligataire de la strat\u00e9gie repr\u00e9sentait environ 22.4% du portefeuille. Les allocations en liquidit\u00e9s et en FNB de lingots d\u2019or repr\u00e9sentaient quant \u00e0 elles environ 1,8% et 4,5% du portefeuille, respectivement.<\/p>\r\n
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