L\u2019\u00e9quipe d\u2019investissement de Pembroke a r\u00e9cemment eu l\u2019occasion de visiter la mine du lac Bloom de Champion Iron, situ\u00e9e \u00e0 l\u2019extr\u00e9mit\u00e9 sud de la fosse du Labrador, au nord de Fermont, au Qu\u00e9bec. Ce secteur de classe mondiale est un producteur prolifique de minerai de fer depuis 1954. Le gisement du lac Bloom est \u00e0 haute teneur, avec peu d\u2019impuret\u00e9s, et b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019un acc\u00e8s \u00e0 de l\u2019\u00e9nergie hydro\u00e9lectrique et \u00e0 des infrastructures de transport. Il constitue en outre une r\u00e9f\u00e9rence dans l\u2019industrie en mati\u00e8re de quantit\u00e9 d\u2019\u00e9missions de carbone par tonne de minerai de fer produite.<\/p>\r\n
Depuis notre investissement en septembre 2022, au prix de 4,60$ par action, la soci\u00e9t\u00e9 a r\u00e9alis\u00e9 d\u2019importants progr\u00e8s dans le cadre de ses projets de croissance. La mise en service de la phase\u00a0II du projet d\u2019expansion de Champion, qui vise \u00e0 doubler la production annuelle pour atteindre 15\u00a0millions de tonnes par an, est presque termin\u00e9e, et ce, dans le respect des d\u00e9lais et du budget.<\/p>\r\n
Depuis 2011, la mine a chang\u00e9 trois fois de propri\u00e9taire dans un environnement de forte volatilit\u00e9 des prix du fer. Le pr\u00e9c\u00e9dent propri\u00e9taire, Cleveland Cliffs, a \u00e9t\u00e9 confront\u00e9 \u00e0 des difficult\u00e9s op\u00e9rationnelles qui l\u2019ont conduit \u00e0 demander l\u2019ouverture d\u2019une proc\u00e9dure de faillite. Malgr\u00e9 des efforts importants et des injections de capitaux, les op\u00e9rations n\u2019ont pas permis d\u2019atteindre des niveaux de production satisfaisants, d\u2019autant plus que les prix du minerai de fer \u00e9taient tomb\u00e9s \u00e0 pr\u00e8s de 70\u00a0dollars la tonne.<\/p>\r\n
En 2016, une nouvelle \u00e9quipe de gestion exp\u00e9riment\u00e9e dirig\u00e9e par Michael O\u2019Keeffe a pris le contr\u00f4le de la mine et a tir\u00e9 parti de l\u2019investissement en capital des anciens propri\u00e9taires, soit un total de 3,6\u00a0milliards de dollars en co\u00fbts non r\u00e9cup\u00e9rables. Champion s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 investir 325 \u00e0 350\u00a0millions de dollars suppl\u00e9mentaires pour remettre les op\u00e9rations en service en f\u00e9vrier 2018.<\/p>\r\n
En optimisant le plan de mine, en am\u00e9liorant les taux de r\u00e9cup\u00e9ration et en r\u00e9duisant consid\u00e9rablement les co\u00fbts de production par tonne, la soci\u00e9t\u00e9 a atteint un niveau de production commerciale plus \u00e9lev\u00e9 (c\u2019est-\u00e0-dire 7,4\u00a0millions de tonnes par an), avec un profil de co\u00fbts am\u00e9lior\u00e9. Apr\u00e8s la restructuration r\u00e9ussie des op\u00e9rations et alors que commen\u00e7ait une phase d\u2019expansion visant \u00e0 doubler la production annuelle de minerai de fer, Pembroke a commenc\u00e9 \u00e0 investir dans la soci\u00e9t\u00e9.<\/p>\r\n
Le minerai de fer est la mati\u00e8re premi\u00e8re principale pour la production d\u2019acier, qui est \u00e0 son tour largement utilis\u00e9 dans les technologies de transition, telles que les v\u00e9hicules \u00e9lectriques, les panneaux solaires et les turbines \u00e9oliennes. Cependant, la fabrication de l\u2019acier est un processus \u00e0 forte intensit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique qui contribue \u00e0 hauteur de 8 \u00e0 10% aux \u00e9missions mondiales de CO2. Deux approches sont envisag\u00e9es pour r\u00e9duire l\u2019empreinte carbone de l\u2019industrie de l\u2019acier.<\/p>\r\n
Afin d\u2019atteindre les objectifs de neutralit\u00e9 carbone, plusieurs gouvernements subventionnent les producteurs d\u2019acier pour les encourager \u00e0 passer des hauts fourneaux aux fours \u00e9lectriques \u00e0 arc. La part de march\u00e9 des fours \u00e0 arc \u00e9lectrique devrait passer de 5 \u00e0 25% d\u2019ici 2050. Cependant, la disponibilit\u00e9 de minerai de fer \u00e0 haute puret\u00e9 est limit\u00e9e et, en raison de ce d\u00e9ficit important sur le march\u00e9, le minerai de fer de haute qualit\u00e9 est vendu \u00e0 un prix structurellement plus \u00e9lev\u00e9. Champion est bien plac\u00e9 pour b\u00e9n\u00e9ficier de la demande s\u00e9culaire de minerai de fer de haute qualit\u00e9, que seuls quelques fournisseurs mondiaux peuvent produire.<\/p>\r\n
Ceci nous am\u00e8ne aux futures initiatives de croissance de l\u2019entreprise.<\/p>\r\n
La transition \u00e9nerg\u00e9tique est un d\u00e9fi \u00e0 long terme qui n\u00e9cessite des investissements importants et nous sommes heureux de soutenir Champion en tant que fournisseur cl\u00e9 de minerai. Notre confiance est \u00e9tay\u00e9e par les ant\u00e9c\u00e9dents de la soci\u00e9t\u00e9 en mati\u00e8re d\u2019ex\u00e9cution, sous la direction d\u2019une \u00e9quipe de gestion exp\u00e9riment\u00e9e et focalis\u00e9e, avec une approche prudente de la gestion du capital.<\/p>\r\n
Notre approche \u00absur le terrain\u00bb nous a fourni des renseignements pr\u00e9cieux, nous permettant de mieux comprendre les progr\u00e8s op\u00e9rationnels de l\u2019entreprise, son expertise, son acc\u00e8s strat\u00e9gique \u00e0 l\u2019infrastructure et sa culture familiale qui impr\u00e8gne les diff\u00e9rents \u00e9chelons de l\u2019organisation. Nous restons confiants dans le positionnement strat\u00e9gique de l\u2019entreprise en tant que fournisseur essentiel de la transition \u00e9cologique.<\/p>\r\n","protected":false},"author":2,"featured_media":12118,"parent":0,"template":"","categories":[85],"year-and-quarter-tags":[151],"featured-article":[],"class_list":["post-8330","articles","type-articles","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","category-analyse-fr","year-and-quarter-tags-2023t4"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/articles\/8330","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/articles"}],"about":[{"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/articles"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/articles\/8330\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/12118"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=8330"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=8330"},{"taxonomy":"year-and-quarter-tags","embeddable":true,"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/year-and-quarter-tags?post=8330"},{"taxonomy":"featured-article","embeddable":true,"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/featured-article?post=8330"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}