Les march\u00e9s boursiers mondiaux ont dans l\u2019ensemble enregistr\u00e9 des r\u00e9sultats positifs au quatri\u00e8me trimestre de 2025, soutenus par l\u2019assouplissement des politiques mon\u00e9taires et la r\u00e9silience des b\u00e9n\u00e9fices des entreprises. Les grandes banques centrales ont adopt\u00e9 une attitude plus accommodante, am\u00e9liorant ainsi la confiance des investisseurs, tandis que les b\u00e9n\u00e9fices des entreprises se sont r\u00e9v\u00e9l\u00e9s plus r\u00e9sistants que pr\u00e9vu. N\u00e9anmoins, les rendements ont \u00e9t\u00e9 tr\u00e8s variables. Ils ont fortement diff\u00e9r\u00e9 en fonction des r\u00e9gions, des secteurs et des styles de placement, les investisseurs ayant r\u00e9\u00e9valu\u00e9 les valorisations et la p\u00e9rennit\u00e9 de la croissance.<\/p>\n
Cet environnement a r\u00e9compens\u00e9 la diversification et la discipline. Bien que les indices boursiers globaux aient laiss\u00e9 entrevoir des perspectives positives, l\u2019importante dispersion sous-jacente \u00e9tait \u00e9vidente. Certaines r\u00e9gions et certains types d\u2019action ont b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 du regain d\u2019int\u00e9r\u00eat pour la stabilit\u00e9 et les dividendes, tandis que les secteurs de croissance \u00e0 valorisation \u00e9lev\u00e9e ont fait l\u2019objet d\u2019une vigilance accrue. Au cours du dernier trimestre, les strat\u00e9gies de Pembroke ont refl\u00e9t\u00e9 ces courants contrast\u00e9s, avec des r\u00e9sultats variables selon les zones g\u00e9ographiques et les mandats, sans pour autant s\u2019\u00e9carter de leurs objectifs \u00e0 long terme.<\/p>\n
Les march\u00e9s boursiers canadiens ont affich\u00e9 des r\u00e9sultats modestes et in\u00e9gaux au quatri\u00e8me trimestre, refl\u00e9tant \u00e0 la fois l\u2019assouplissement de la politique mon\u00e9taire, des donn\u00e9es \u00e9conomiques mitig\u00e9es et la divergence persistante entre les secteurs et les strat\u00e9gies d\u2019investissement. Bien que la baisse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ait quelque peu soutenu les valorisations boursi\u00e8res, les investisseurs sont rest\u00e9s s\u00e9lectifs, privil\u00e9giant les entreprises affichant des flux de tr\u00e9sorerie clairs, des bilans solides et des dividendes stables. Les secteurs du march\u00e9 canadien ax\u00e9s sur la croissance ont fait l\u2019objet d\u2019une surveillance sup\u00e9rieure, en particulier lorsque les valorisations \u00e9lev\u00e9es laissaient peu de place aux d\u00e9ceptions.<\/p>\n
Dans ce contexte, les strat\u00e9gies d\u2019actions canadiennes de Pembroke ont produit des r\u00e9sultats mitig\u00e9s, mais dans l\u2019ensemble r\u00e9silients en termes absolus. Les rendements des diff\u00e9rents mandats ont vari\u00e9 entre des rendements positifs \u00e9lev\u00e9s \u00e0 un chiffre et des r\u00e9sultats essentiellement neutres, refl\u00e9tant \u00e0 la fois la diff\u00e9rence entre les styles et les r\u00e9sultats de la s\u00e9lection des actions sous-jacentes. Le rendement relatif par rapport aux indices de r\u00e9f\u00e9rence a \u00e9galement vari\u00e9 selon les strat\u00e9gies, soulignant l\u2019importance des objectifs sp\u00e9cifiques \u00e0 chaque mandat et de la construction des portefeuilles.<\/p>\n
Au cours du trimestre, la strat\u00e9gie de croissance canadienne de Pembroke a enregistr\u00e9 un rendement absolu positif dans le bas de la fourchette \u00e0 un chiffre, cela tout \u00e9tant en de\u00e7\u00e0 de son indice de r\u00e9f\u00e9rence. Les r\u00e9sultats ont \u00e9t\u00e9 influenc\u00e9s \u00e0 la fois par la s\u00e9lection des actions et la r\u00e9partition sectorielle, les d\u00e9fis \u00e9tant particuli\u00e8rement \u00e9vidents dans les secteurs des technologies de l\u2019information et de la finance. Cette sous-performance relative s\u2019est av\u00e9r\u00e9e plut\u00f4t due \u00e0 des omissions qu\u2019\u00e0 des choix, car certaines composantes de l\u2019indice de r\u00e9f\u00e9rence ne figurant pas dans le portefeuille ont enregistr\u00e9 de solides r\u00e9sultats au cours de la p\u00e9riode. Cet effet a \u00e9t\u00e9 partiellement compens\u00e9 par une meilleure s\u00e9lection des actions dans le secteur industriel.<\/p>\n
De son c\u00f4t\u00e9, la strat\u00e9gie toutes capitalisations de Pembroke a enregistr\u00e9 un rendement absolu \u00e0 peu pr\u00e8s neutre et a \u00e9t\u00e9 \u00e0 la tra\u00eene de son indice de r\u00e9f\u00e9rence. La r\u00e9partition sectorielle et la s\u00e9lection des titres ont nui aux r\u00e9sultats relatifs, le secteur industriel \u00e9tant la principale source de sous-performance. Au sein de ce secteur, les contributions n\u00e9gatives ont \u00e9t\u00e9 le r\u00e9sultat \u00e0 la fois de la r\u00e9partition des allocations et du rendement relatif plus faible de certains titres.<\/p>\n
En parall\u00e8le, la strat\u00e9gie de croissance des dividendes de Pembroke a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 des rendements absolus positifs dans le haut de la fourchette \u00e0 un chiffre et a d\u00e9pass\u00e9 son indice de r\u00e9f\u00e9rence. Ce r\u00e9sultat s\u2019explique par une s\u00e9lection solide des titres, en particulier dans les secteurs de l\u2019industrie et des services de communication, ce qui a compens\u00e9 une s\u00e9lection moins judicieuse dans le secteur financier et une allocation sectorielle moins favorable. La strat\u00e9gie a aussi tir\u00e9 parti du regain d\u2019int\u00e9r\u00eat du march\u00e9 pour les titres \u00e0 revenu et la stabilit\u00e9.<\/p>\n
Les march\u00e9s boursiers am\u00e9ricains ont connu une volatilit\u00e9 accrue au cours du quatri\u00e8me trimestre de 2025, les investisseurs r\u00e9agissant \u00e0 l\u2019\u00e9volution des pr\u00e9visions concernant les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, l\u2019ind\u00e9pendance de la politique mon\u00e9taire et la durabilit\u00e9 de la croissance \u00e9conomique. Alors que la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale am\u00e9ricaine a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 de nouvelles baisses de taux, les rendements obligataires \u00e0 long terme ont augment\u00e9, contribuant \u00e0 une courbe de rendement plus prononc\u00e9e et \u00e0 une pression renouvel\u00e9e sur les valorisations boursi\u00e8res, en particulier dans les segments du march\u00e9 ax\u00e9s sur la croissance. Le leadership sur le march\u00e9 s\u2019est quant \u00e0 lui r\u00e9v\u00e9l\u00e9 \u00e9troit et instable, les investisseurs se d\u00e9tournant progressivement au fil du trimestre des secteurs plus cycliques et sensibles \u00e0 la conjoncture \u00e9conomique.<\/p>\n
Dans ce contexte, les strat\u00e9gies d\u2019actions am\u00e9ricaines de Pembroke ont d\u00fb composer avec un environnement difficile. Les deux strat\u00e9gies ont enregistr\u00e9 des rendements absolus n\u00e9gatifs au cours du trimestre, avec des baisses comprises entre le milieu et le haut de la fourchette \u00e0 un chiffre. Le rendement relatif a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 inf\u00e9rieur aux indices de r\u00e9f\u00e9rence, refl\u00e9tant \u00e0 la fois des vents contraires li\u00e9s \u00e0 la conjoncture macro\u00e9conomique et des facteurs sp\u00e9cifiques aux portefeuilles.<\/p>\n
La strat\u00e9gie de croissance am\u00e9ricaine de Pembroke a enregistr\u00e9 une baisse absolue au milieu de la fourchette \u00e0 un chiffre. Le rendement a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9 n\u00e9gativement \u00e0 la fois par l\u2019allocation sectorielle et la s\u00e9lection des titres, le facteur le plus d\u00e9favorable \u00e9tant la s\u00e9lection des titres dans le secteur industriel. Plusieurs titres ont par ailleurs enregistr\u00e9 des rendements inf\u00e9rieurs \u00e0 la moyenne alors que les investisseurs r\u00e9duisaient leur exposition aux soci\u00e9t\u00e9s de croissance cycliques, amplifiant ainsi la sous-performance g\u00e9n\u00e9rale de la strat\u00e9gie par rapport \u00e0 l\u2019indice de r\u00e9f\u00e9rence.<\/p>\n
De m\u00eame, la strat\u00e9gie concentr\u00e9e de Pembroke* a enregistr\u00e9 une baisse dans le haut de la fourchette \u00e0 un chiffre et a nettement \u00e9t\u00e9 \u00e0 la tra\u00eene de son indice de r\u00e9f\u00e9rence. Comme pour la strat\u00e9gie de croissance am\u00e9ricaine, l\u2019allocation sectorielle et la s\u00e9lection des titres ont nui aux r\u00e9sultats, le secteur industriel \u00e9tant, l\u00e0 encore, la principale source de faiblesse. La nature plus cibl\u00e9e de la strat\u00e9gie a aussi augment\u00e9 l\u2019impact des r\u00e9sultats li\u00e9s \u00e0 certains titres au cours d\u2019un trimestre marqu\u00e9 par de fortes rotations et un nombre limit\u00e9 de zones de compensation.<\/p>\n
*Aussi connue sous le nom de strat\u00e9gie Pembroke Select<\/p>\n<\/div>\n
Au cours du trimestre, les strat\u00e9gies d\u2019actions internationales et mondiales de Pembroke ont enregistr\u00e9 des baisses comprises entre le bas et le milieu de la fourchette \u00e0 un chiffre. Elles ont g\u00e9n\u00e9ralement affich\u00e9 un rendement inf\u00e9rieur \u00e0 celui de leurs indices de r\u00e9f\u00e9rence. Les strat\u00e9gies internationales ax\u00e9es sur les petites capitalisations ont \u00e9t\u00e9 particuli\u00e8rement touch\u00e9es, les plus petites soci\u00e9t\u00e9s ayant \u00e9t\u00e9 distanc\u00e9es par leurs homologues plus importantes dans de nombreuses r\u00e9gions.<\/p>\n
Comme pour les strat\u00e9gies am\u00e9ricaines, la s\u00e9lection des titres a \u00e9t\u00e9 le principal facteur \u00e0 l\u2019origine de la sous-performance relative. Les positions dans les secteurs de l\u2019industrie, des technologies de l\u2019information et de la sant\u00e9 ont le plus pes\u00e9 sur les r\u00e9sultats, refl\u00e9tant \u00e0 la fois des \u00e9volutions sp\u00e9cifiques aux entreprises et des tendances \u00e9conomiques r\u00e9gionales changeantes. Les allocations sectorielles, de leur c\u00f4t\u00e9, ont eu un impact dans l\u2019ensemble plus modeste. Bien que les r\u00e9sultats \u00e0 court terme aient \u00e9t\u00e9 difficiles, les portefeuilles restent d\u00e9lib\u00e9r\u00e9ment diversifi\u00e9s afin d\u2019att\u00e9nuer l\u2019impact d\u2019un titre ou d\u2019un th\u00e8me particulier, ce qui correspond \u00e0 un horizon d\u2019investissement \u00e0 long terme.<\/p>\n
Les strat\u00e9gies \u00e9quilibr\u00e9es de Pembroke ont produit des r\u00e9sultats positifs au cours du trimestre, d\u00e9montrant les avantages de la diversification \u00e0 travers diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019actifs.<\/p>\n
La strat\u00e9gie \u00e9quilibr\u00e9e canadienne de Pembroke a enregistr\u00e9 des rendements positifs dans le milieu de la fourchette \u00e0 un chiffre et a surpass\u00e9 son indice de r\u00e9f\u00e9rence, principalement gr\u00e2ce \u00e0 une s\u00e9lection judicieuse des titres. Les actions ont \u00e9t\u00e9 le principal facteur contribuant au rendement absolu et relatif, gr\u00e2ce notamment \u00e0 la vigueur marqu\u00e9e de certains titres dans les secteurs des services de communication et de l\u2019industrie. Bien que modestes en termes absolus, les rendements des titres \u00e0 revenu fixe ont contribu\u00e9 au rendement relatif en raison du positionnement du portefeuille par rapport \u00e0 l\u2019indice de r\u00e9f\u00e9rence. Si la r\u00e9partition sectorielle a constitu\u00e9 un l\u00e9ger frein, notamment dans le secteur des mat\u00e9riaux, son incidence a \u00e9t\u00e9 largement compens\u00e9e par une s\u00e9lection efficace des titres dans l\u2019ensemble du portefeuille.<\/p>\n
La strat\u00e9gie \u00e9quilibr\u00e9e mondiale de Pembroke a, quant \u00e0 elle, g\u00e9n\u00e9r\u00e9 des rendements positifs dans le bas de la fourchette \u00e0 un chiffre, tout en restant \u00e0 la tra\u00eene de son indice de r\u00e9f\u00e9rence. Les titres \u00e0 revenu fixe ont contribu\u00e9 positivement au rendement relatif. Cependant, cet apport a \u00e9t\u00e9 plus que contrebalanc\u00e9 par la contribution n\u00e9gative des actions dans toutes les r\u00e9gions. Cette sous-performance refl\u00e8te \u00e0 la fois une s\u00e9lection n\u00e9gative des titres et une allocation sectorielle d\u00e9favorable au sein des actions.<\/p>\n
Au cours du trimestre, les march\u00e9s obligataires ont r\u00e9agi positivement \u00e0 la troisi\u00e8me baisse en 2025 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat par la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale am\u00e9ricaine, ainsi qu\u2019aux indications selon lesquelles l\u2019assouplissement pourrait se poursuivre en 2026. Les rendements des obligations d\u2019\u00c9tat \u00e0 court terme ont baiss\u00e9, tandis que ceux \u00e0 long terme ont augment\u00e9, ce qui a induit une courbe de rendement plus prononc\u00e9e. Au Canada, dans un contexte de tensions commerciales accrues avec les \u00c9tats-Unis, la Banque du Canada a r\u00e9duit son taux au jour le jour \u00e0 2,25%. Quant aux anticipations d\u2019inflation, elles ont l\u00e9g\u00e8rement augment\u00e9 \u00e0 mesure que les effets des baisses de l\u2019ann\u00e9e \u00e9coul\u00e9e s\u2019estompaient.<\/p>\n
Les \u00e9carts de cr\u00e9dit sont pour leur part rest\u00e9s faibles, limitant les b\u00e9n\u00e9fices d\u2019une prise de risque de cr\u00e9dit additionnelle. Bien que les obligations de soci\u00e9t\u00e9s aient b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 du resserrement des \u00e9carts, cet environnement a renforc\u00e9 l\u2019approche prudente et s\u00e9lective de l\u2019exposition au cr\u00e9dit de toutes les strat\u00e9gies \u00e0 revenu fixe de Pembroke.<\/p>\n
La strat\u00e9gie d\u2019obligations de soci\u00e9t\u00e9s de Pembroke a l\u00e9g\u00e8rement recul\u00e9 en termes absolus, affichant un rendement inf\u00e9rieur \u00e0 celui de son indice de r\u00e9f\u00e9rence. Le rendement relatif a \u00e9t\u00e9 frein\u00e9 par une allocation aux obligations du gouvernement f\u00e9d\u00e9ral et une sous-pond\u00e9ration des titres de soci\u00e9t\u00e9s durant une p\u00e9riode de resserrement des \u00e9carts. Parmi les facteurs positifs, citons certains titres de cr\u00e9ance \u00e0 recours limit\u00e9 et des titres \u00e0 haut rendement bien structur\u00e9s, ainsi qu\u2019une dur\u00e9e inf\u00e9rieure \u00e0 celle de l\u2019indice de r\u00e9f\u00e9rence qui s\u2019est av\u00e9r\u00e9e avantageuse lorsque la courbe des taux s\u2019est accentu\u00e9e.<\/p>\n
La strat\u00e9gie garde une posture conservatrice, avec une allocation importante en titres de haute qualit\u00e9 et en instruments garantis par l\u2019\u00c9tat. La liquidit\u00e9 \u00e9lev\u00e9e offre la flexibilit\u00e9 n\u00e9cessaire pour financer de futures occasions de cr\u00e9dit \u00e0 mesure que les valorisations \u00e9voluent.<\/p>\n
La strat\u00e9gie obligataire canadienne de Pembroke est demeur\u00e9e pratiquement neutre et a enregistr\u00e9 un rendement l\u00e9g\u00e8rement inf\u00e9rieur \u00e0 celui de son indice de r\u00e9f\u00e9rence. Le rendement relatif a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9 par l\u2019allocation en titres gouvernementaux et la sous-pond\u00e9ration des obligations de soci\u00e9t\u00e9s, celles-ci ayant obtenu de meilleurs r\u00e9sultats dans un contexte de resserrement des \u00e9carts. Du c\u00f4t\u00e9 positif, certains instruments de cr\u00e9dit structur\u00e9s de haute qualit\u00e9 ont apport\u00e9 une contribution notable, et une dur\u00e9e l\u00e9g\u00e8rement inf\u00e9rieure \u00e0 celle de l\u2019indice de r\u00e9f\u00e9rence a soutenu les r\u00e9sultats relatifs pendant l\u2019accentuation de la courbe des taux.<\/p>\n
Compte tenu des \u00e9carts de rendement historiquement faibles des obligations de soci\u00e9t\u00e9s, la strat\u00e9gie continue de mettre l\u2019accent sur la pr\u00e9servation du capital et la liquidit\u00e9, en maintenant une position prudente. Les titres gouvernementaux de haute qualit\u00e9 et ceux garantis par l\u2019\u00c9tat restent les principaux actifs, ce qui contribue \u00e0 la gestion des risques et \u00e0 la flexibilit\u00e9.<\/p>\n
Dans l\u2019ensemble, le comportement des portefeuilles a \u00e9t\u00e9 largement conforme aux attentes, compte tenu des conditions de march\u00e9 observ\u00e9es au cours du trimestre. Un positionnement neutre s\u2019est av\u00e9r\u00e9 appropri\u00e9 dans un contexte d\u2019assouplissement de la politique mon\u00e9taire et de croissance r\u00e9guli\u00e8re des b\u00e9n\u00e9fices. Cependant, certaines positions cycliques ont sous-perform\u00e9 davantage que pr\u00e9vu, ce qui souligne le caract\u00e8re impr\u00e9visible des mouvements \u00e0 court terme des march\u00e9s.<\/p>\n
Ces r\u00e9sultats renforcent notre volont\u00e9 de maintenir notre discipline et d\u2019\u00e9viter d\u2019effectuer des changements r\u00e9actifs bas\u00e9s sur des facteurs \u00e0 br\u00e8ve \u00e9ch\u00e9ance. Il est in\u00e9vitable qu\u2019il y ait parfois des divergences entre les attentes et les r\u00e9sultats, c\u2019est pourquoi nous continuons \u00e0 nous concentrer sur l\u2019\u00e9valuation de la validit\u00e9 de la th\u00e8se d\u2019investissement sous-jacente de chaque titre, cela en fonction des objectifs \u00e0 long terme.<\/p>\n
Chaque strat\u00e9gie de Pembroke est con\u00e7ue pour remplir une fonction sp\u00e9cifique au sein d\u2019un portefeuille diversifi\u00e9.<\/p>\n
Les\u00a0strat\u00e9gies d\u2019actions canadiennes<\/strong>\u00a0peuvent servir comme base d\u2019un portefeuille, offrant une exposition \u00e0 des entreprises canadiennes et \u00e0 leur croissance \u00e9conomique nationale et internationale ainsi que, dans de nombreux cas, \u00e0 un flux de revenus de dividendes fiable. Ces strat\u00e9gies visent \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer des rendements \u00e0 long terme en investissant dans des soci\u00e9t\u00e9s de grande qualit\u00e9.<\/p>\n Les\u00a0strat\u00e9gies d\u2019actions am\u00e9ricaines\u00a0<\/strong>\u00e9largissent l\u2019\u00e9ventail des occasions en donnant acc\u00e8s au plus grand march\u00e9 boursier de la plan\u00e8te. Ces strat\u00e9gies mettent l\u2019accent sur les entreprises de croissance de qualit\u00e9 et ajoutent \u00e0 la diversification en offrant une exposition \u00e0 des secteurs et \u00e0 des mod\u00e8les d\u2019affaires moins courants au Canada.<\/p>\n Les\u00a0strat\u00e9gies d\u2019actions internationales et mondiales<\/strong>\u00a0renforcent davantage la diversification en investissant en Europe, en Asie et dans d\u2019autres r\u00e9gions. Elles offrent une exposition \u00e0 divers cycles \u00e9conomiques et \u00e0 des tendances de croissance s\u00e9culaires, ce qui contribue \u00e0 r\u00e9duire la d\u00e9pendance \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019un seul march\u00e9.<\/p>\n Les\u00a0strat\u00e9gies \u00e9quilibr\u00e9es<\/strong>\u00a0peuvent aussi \u00eatre utilis\u00e9es comme base d\u2019un portefeuille. Elles visent \u00e0 couvrir la gamme des capitalisations boursi\u00e8res et \u00e0 assurer une diversification, offrant ainsi une exp\u00e9rience d\u2019investissement plus stable.<\/p>\n Les\u00a0strat\u00e9gies \u00e0 revenu fixe<\/strong>\u00a0peuvent \u00eatre utilis\u00e9es soit pour \u00e9quilibrer un portefeuille d\u2019actions, soit pour g\u00e9n\u00e9rer des revenus.<\/p>\n Ensemble, ces strat\u00e9gies sont con\u00e7ues pour se compl\u00e9ter mutuellement. Elles sont g\u00e9r\u00e9es avec la m\u00eame approche et avec une vision \u00e0 long terme, cela dans le but d\u2019offrir une croissance disciplin\u00e9e et soucieuse des risques, le tout en demeurant en phase avec les objectifs financiers des investisseurs.<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":16760,"parent":0,"template":"","categories":[141],"year-and-quarter-tags":[255],"featured-article":[],"class_list":["post-16763","articles","type-articles","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","category-strategies-fr","year-and-quarter-tags-2025t4"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/articles\/16763","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/articles"}],"about":[{"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/articles"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/articles\/16763\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":20416,"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/articles\/16763\/revisions\/20416"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/16760"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=16763"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=16763"},{"taxonomy":"year-and-quarter-tags","embeddable":true,"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/year-and-quarter-tags?post=16763"},{"taxonomy":"featured-article","embeddable":true,"href":"https:\/\/pml.ca\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/featured-article?post=16763"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}